巴克莱:微博用户及营收增长 目标价上调至150美元|巴克莱|微博|研报

时间:2018年02月14日 来源:新浪新闻

原标题:巴克莱:微博用户及营收增长 目标价上调至150美元|巴克莱|微博|研报

  Array  北京时间2月14日消息,美国投行巴克莱今天发布研究报告指出,通过2017年第四季度财报可以看到,微博的用户和营收增长保持持续提升,但市场竞争及对外投资可能会影响利润率的进一步上涨。巴克莱重申对微博股票的“增持”评级,并将目标股价从135美元上调至150美元。  以下为报告主要内容:  要点  微博报告了又一个强劲的季度,营收和每股收益较华尔街平均预期分别高4.2%和10.2%。微博同时给出了强劲的第一季度营收展望,同比增幅达到68%至73%,中间点较分析师平均预期高7.5%。这意味着2018年微博的营收增长前景良好。尽管中国总体的移动互联网用户数增长开始放缓,但微博的用户参与度水平持续提升,月活跃用户数(MAU)和日活跃用户数(DAU)分别同比增长25%和24%。我们认为,这是由于微博持续推动社交产品的多样化,网络效应的加强,更高质量的用户制作内容(UGC内容),以及与手机厂商的合作。在商业化方面,超级粉丝通平台的发布协助提升了广告效率。作为中国关键的社交平台,微博很可能受益于冬奥会和世界杯等活动,而快消和体育服饰等品类可能会看到更强劲的广告增长。我们重申对微博股票的“增持”评级,并将目标股价从135美元上调至150美元。  利好  MAU和DAU仍然维持稳定的增长势头,同比增幅分别为25%和24%,达到3.92亿和1.72亿。移动端继续快速发展。从用户参与度来看,移动端占MAU的93%,高于此前的90%。从商业化能力来看,移动端占广告总营收的79%,高于此前的68%。大客户广告营收增长出现明显加速(同比增幅为106%),这主要是由于客户数量增长了34%。超过1300家MCN(网红孵化机构)与微博达成了合作。12月份,短视频的观看量同比翻番。  关注点  微博CEO强调了接下来的投资计划,涉及以下领域:1)通过与智能手机厂商合作来获得用户;2)机器学习;3)能加强社交功能的产品。对版权内容的采购可能也会对利润率造成影响。微博CFO特别提到,2018年非美国通用会计准则运营利润率可能与2017年的水平(40%)相仿或略好,略低于华尔街预期。  估值  我们将微博2018年和2019年营收预期分别提高7.5%和8.8%,同时将每股收益预期分别提高6.1%和5.3%。我们将目标股价从135美元上调至150美元。这基于2019年前瞻适应率38倍(此前为36倍),2019年每股收益预期3.94美元(此前为3.74美元)。“掌”握科技鲜闻 (微信搜索techsina或扫描左侧二维码关注)新浪科技为你带来最新鲜的科技资讯苹果汇为你带来最新鲜的苹果产品新闻新酷产品第一时间免费试玩提供最新的科学家新闻,精彩的震撼图片All Rights Reserved 新浪公司 版权所有

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